氢能行业:产业政策利好不断 氢能行业迎来机会

来源:国融证券 | 2021-12-31 17:39:44 |

国家能源局发布了明年能源工作的七大重点任务,重点推动燃气轮机、核电、可再生能源、油气、储能、氢能等重大领域技术攻关,力争绿色低碳前沿技术取得突破。

财政部发布《国务院关税税则委员会关于2022 年关税调整方案的通知》,将燃料电池增压器、循环泵、膜电极、双极板、碳电极片等产品的进口税率从7-10%降至2-5%。

投资要点

氢能政策利好不断,行业正处在0 到1 的培育期。氢燃料电池车核心零部件进口税率的下调,一方面加速燃料电池车的商业化,另一方面也有望加速海外技术的引进、消化和吸收,推进国产替代。国家和地方产业规划持续出台,国内已经形成京津冀、上海和广东三大氢燃料电池示范城市群,示范期为4 年。

国内已经有30 个省份出台了和氢能相关的政策。随着配套政策的逐步落地,行业技术进步和成本下降有望提速,当前行业正处在0 到1 的培育期,电解槽、质子交换膜等核心部件都出现量产的趋势。

碳酸锂价格不断上涨,氢能产业迎来布局机会。近期中国盐湖冬季减产40%、智利左翼当选、磷酸铁锂产能集中投放、以及澳洲皮尔巴拉下调10%锂矿出货指引等,加剧了锂资源的供需紧张,碳酸锂价格最新突破了25 万元/吨,市场担心下游车企对电动车进行大幅度提价,作为C 端的消费者可能会选择不买单,这样会影响整个新能源汽车的景气度。氢燃料电池车作为锂电动车的替代,在碳酸锂价格大幅上涨的背景下,使得氢能板块近期受到市场较大的关注,加上政策的持续利好,11 月以来氢能指数上涨了23.2%,而同一时期的新能源汽车指数只上涨了0.1%。

氢能行业即将迎来10 倍增长,万亿赛道正在开启。根据《中国氢能产业发展报告2020》预计,到2025 年我国氢燃料电池车会接近10 万辆,而目前我国燃料电池累计销量为8313 辆,十四五期间预计还有10 倍的增长空间。氢燃料电池车产业的加快发展,有望带动上游制氢、储氢,中游氢燃料电池,下游整车多环节的应用扩张,行业市场空间预计过万亿。

投资建议:建议关注积极布局氢能产业链的相关企业。1)拥有自主技术的燃料电池电堆和质子交换膜厂商;2)通过参股实现氢能布局的企业。


联系网站:29 59 11 57 [email protected] 豫ICP备20005723号-15 营业执照公示信息